Préstamo con garantía cripto vs línea sin garantía
Si necesitás dólares digitales y ya tenés cripto, hay dos caminos. Uno es un préstamo con garantía cripto: ponés esa cripto como garantía y pedís prestado contra su valor. El otro es una línea de crédito sin garantía, donde no inmovilizás nada. Los dos te dan liquidez, y funcionan con reglas muy distintas. La diferencia se resume en tres términos: LTV, margin call y liquidación.
Esta nota explica cómo funcionan esos tres en cinco plataformas con garantía (Nexo, Binance, Ledn, Aave y YouHodler) y qué cambia cuando la línea no tiene garantía. Deja afuera las tasas de interés, que cambian seguido y varían según la plataforma.
Cómo funciona un préstamo con garantía cripto
Depositás cripto en la plataforma, queda inmovilizada, y recibís un préstamo por un porcentaje de su valor. Ese porcentaje es el LTV (loan-to-value): cuánto debés comparado con lo que vale tu garantía. Si ponés el equivalente a 1.000 USD y te prestan 500 USD, tu LTV arranca en 50%.
El LTV no se queda quieto. Lo que debés se mantiene igual, mientras el valor de tu garantía se mueve con el mercado. Si la cripto que pusiste baja, tu LTV sube aunque no hayas pedido un dólar más. Con el mismo ejemplo, si tu garantía pasa a valer 700 USD, debés 500 sobre 700 y tu LTV queda en 71,4%.
Por eso la mayoría de las plataformas fija dos umbrales:
Margin call: el nivel en el que te avisa que tu posición está en riesgo y te pide que sumes garantía o devuelvas parte del préstamo.
Liquidación: el nivel en el que vende tu garantía, total o parcialmente, para cubrir lo que debés.
Esto también explica por qué un préstamo con garantía no tiene una fecha de fin asegurada: si tu garantía baja de valor, la plataforma te puede pedir que sumes más, y si no lo hacés, la vende.
Cómo lo aplica cada plataforma
Plataforma | Cuando la garantía baja | Liquidación | Fuente |
|---|---|---|---|
Nexo | Con LTV arriba de 70% te puede llegar un margin call para que sumes garantía o devuelvas parte | Al 83,33% de LTV pueden empezar repagos automáticos parciales con tu garantía | |
Binance (Flexible Loan) | Margin call al 85% de LTV | Liquidación total al 91% de LTV, con un cargo de 2% sobre el monto prestado | |
Ledn | Avisos al 70% y al 75% de LTV | Liquidación automática al 80% de LTV | |
Aave | El indicador es el health factor; lo subís sumando colateral o devolviendo parte | Con un health factor debajo de 1, cualquier participante de la red puede liquidar la posición | |
YouHodler | Te avisa por email cuando el precio se acerca al Price Down Limit, y podés sumar garantía con Extend PDL | Si el precio llega al Price Down Limit, vende la garantía y cierra el préstamo |
Detrás de la tabla hay algunos detalles. En Nexo pagás a tu ritmo, sin un cronograma de pagos fijo. El Flexible Loan de Binance es de plazo abierto: según Binance, podés mantener la posición mientras no se superen los límites de LTV. Ledn solo acepta Bitcoin como garantía y trabaja con un plazo estándar de 12 meses, que es solo un máximo, porque la liquidación puede llegar antes. En YouHodler el préstamo dura hasta 364 días y se cierra antes si el precio toca el Price Down Limit. En Aave, una liquidación puede cubrir hasta el 50% de la deuda, o la deuda completa en ciertos casos.
Qué cambia con una línea de crédito sin garantía
En una línea sin garantía no depositás nada. Sin garantía no hay un LTV que se mueva con el mercado, y sin LTV no hay margin call ni liquidación. Lo que debés depende solo de lo que usaste y de cómo pagás.
La línea de crédito de Rivet funciona así: aplicás, Rivet revisa tu perfil de forma individual y, si corresponde, te hace una oferta con el límite, la tasa y las condiciones antes de que aceptes. El límite va de 25 a 125 USDT, asignado según tu perfil, y los USDT llegan a la wallet o exchange que elijas. Cada dos semanas pagás un mínimo de 2% del saldo más intereses (el primer vencimiento es a las 4 semanas), y podés cancelar el saldo cuando quieras, sin penalidades. Toda la mecánica está en cómo funciona.
Lo que resignás es tamaño. Una línea sin garantía es chica y está pensada para cubrir un bache corto, mientras que un préstamo con garantía escala con lo que inmovilizás.
Cuál te conviene
Préstamo con garantía cripto | Línea sin garantía (Rivet) | |
|---|---|---|
Qué necesitás | Cripto para inmovilizar | Ninguna garantía |
Monto | Sigue el valor de tu garantía | 25 a 125 USDT, asignado de forma individual |
Si el mercado cae | Margin call y posible liquidación | Tu línea no cambia |
Para qué sirve | Liquidez sin vender una tenencia | Cubrir un bache corto en dólares digitales |
Si tenés cripto, querés liquidez sin venderla y te manejás con el LTV y la volatilidad, el modelo con garantía está hecho para eso. Si no tenés cripto para poner, o preferís no atarla, y lo que necesitás es una línea chica para un bache, encaja una línea sin garantía. Más opciones en la comparativa de plataformas de crédito en USDT y en la guía de préstamos USDT en Argentina.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre un préstamo con garantía cripto y una línea de crédito sin garantía? Un préstamo con garantía cripto te pide inmovilizar cripto como garantía, y si esa garantía baja de valor podés recibir un margin call y llegar a la liquidación. Una línea de crédito sin garantía no pide garantía, así que no hay margin call ni liquidación. En la línea de Rivet, el límite va de 25 a 125 USDT.
¿Qué es un préstamo con garantía cripto? Un préstamo en el que depositás cripto como garantía y recibís un porcentaje de su valor. Si la garantía baja, la plataforma te puede pedir que sumes más o venderla para cubrir la deuda.
¿Qué es el LTV? La relación entre lo que debés y lo que vale tu garantía. Si debés 500 USD con una garantía de 1.000 USD, tu LTV es 50%. Cuando la garantía baja, el LTV sube.
¿Qué pasa si no respondo a un margin call? Si el LTV sigue subiendo y llega al nivel de liquidación, la plataforma vende tu garantía, total o parcialmente, para cubrir la deuda. En Ledn, por ejemplo, la liquidación es automática al 80% de LTV.
¿Una línea sin garantía se puede liquidar? No. Sin garantía no hay nada que vender. En la línea de Rivet pagás un mínimo de 2% del saldo más intereses cada dos semanas, y podés cancelar el saldo total cuando quieras.
¿Cuánto me pueden prestar sin garantía? En Rivet, entre 25 y 125 USDT, asignado de forma individual según tu perfil.
Para cerrar
Un préstamo con garantía cripto y una línea sin garantía responden a necesidades distintas. El primero libera liquidez de una tenencia y depende de cómo se mueve el mercado. La segunda cubre un bache corto y depende solo de lo que usás y de cómo pagás. Mirá cómo funciona la línea de Rivet.